ABM Industries демонстрирует устойчивость с ростом выручки на 6% на фоне рыночного давления

Компания ABM Industries опубликовала впечатляющие результаты за третий финансовый квартал, увеличив выручку на 6,2% до 2,2 миллиарда долларов, а органический рост составил 5% во всех основных сегментах. Меня поражает, как они превосходят своих конкурентов, которые сообщают о снижении выручки на аналогичных рынках - это свидетельствует о том, что их стратегия работает, несмотря на сложные условия.

Что привлекло мое внимание, так это их готовность пожертвовать краткосрочной маржой, чтобы обеспечить долгосрочные контракты с ключевыми клиентами. Маржи в секторе Бизнеса и Промышленности упали с 7,7% до 7,1%, а маржи в Производстве и Распределении упали еще более резко с 10,9% до 8,9%. Хотя это выглядит тревожно на бумаге, генеральный директор Скотт Салмирс обозначил это как стратегический шаг: "Мы всегда восстанавливаем маржу обратно."

$35 миллионная программа реструктуризации кажется необходимым ответом на сжатие маржи, хотя первоначальная стоимость в $10 миллион будет болезненной. С свободным денежным потоком в $150 миллион в этом квартале они явно имеют ресурсы, чтобы пережить этот переход.

Смотря на более широкий рыночный контекст, производительность ABM особенно примечательна, учитывая недавнюю рыночную турбулентность после объявлений тарифов Трампа, которые обрушили индекс S&P 500 на 1,5 триллиона долларов. Компании среднего рынка, такие как ABM ( с доходами в диапазоне $10 миллионов до $1 миллиардов ), часто сталкиваются с повышенными проблемами в условиях экономической неопределенности, что делает их рост еще более впечатляющим.

Их прогноз по доходам в нижней части диапазона $3.65-$3.80 кажется осторожным, но реалистичным. Интересно, не слишком ли они консервативны, учитывая их продолжающиеся выкупы акций и сильный рост бронирований на 15% по сравнению с предыдущим годом.