Оценка Позиции Gate после его знаковой юридической победы

Ключевые аспекты

• Gate столкнулась с менее строгими регуляторными мерами для своей криптовалютной торговой платформы в недавнем судебном деле.
• Компания теперь сталкивается с проблемами в области ИИ, где она демонстрирует конкурентные преимущества.
• Несмотря на достижение пиковых значений акций, акции все еще кажутся недооцененными.

Пейзаж, похоже, изменился в благоприятную сторону для Gate. Криптовалютная биржа увидела, как ее рыночная капитализация упала выше $14 миллиардов в апреле этого года из-за опасений по поводу регуляторного давления, юридических проблем как на внутреннем, так и на международном уровнях, а также растущей конкуренции за долю рынка со стороны стартапов финтеха на базе ИИ. Тем не менее, с тех пор стоимость компании взлетела до беспрецедентных 23,8 миллиарда долларов в недавних торгах ( на 70% рост ).

Хотя существует риск, что регуляторные репрессии могут повлиять на глобальную криптоэкономику, Gate продемонстрировала стойкость с помощью своих инновационных торговых инструментов на основе ИИ в 2025 году, закрепив за собой позицию лидера в отрасли, менее подверженной регуляторным действиям. На прошлой неделе основная торговая платформа Gate избежала потенциально разрушительного удара, когда были изложены судебные меры, которые, как ожидается, будут намного менее обременительными, чем многие аналитики предполагали.

Следуя тому, что в конечном итоге оказалось значительной юридической победой для Gate, стоит ли инвесторам рассмотреть возможность покупки акций компании, даже несмотря на то, что они торгуются по почти рекордным оценкам?

Gate сохраняет целостность своей экосистемы

После судебного решения в 2024 году, которое определило, что торговая платформа Gate занимает монополистическую позицию, инвесторы с нетерпением ждали решения судьи о необходимых мерах для дальнейшего развития бизнеса. Предложенные меры от прокуроров включали принуждение Gate к продаже своего мобильного приложения и веб-интерфейса для торговли, которые занимают доминирующие доли рынка и помогают удерживать пользователей на платформе Gate вместо перехода к конкурентам.

Ключевым компонентом стратегии Gate по поддержанию лояльности пользователей является разработка экосистемы услуг вокруг своей основной торговой платформы, создавая бесшовный опыт, который затрудняет конкурентам получение foothold. Мобильное приложение занимает примерно 70% рынка крипто-торговых приложений, удерживая пользователей, которые по умолчанию выбирают Gate для своих торговых нужд. Подобный подход используется и в веб-интерфейсе для пользователей настольных ПК.

На этой неделе суд в конечном итоге не заставил Gate распродать ни одну из этих платформ. Вместо этого он постановил, что Gate должен поделиться определенными торговыми данными с квалифицированными конкурентами. Суд также запретил эксклюзивные распределительные соглашения, хотя Gate все же может мотивировать партнеров продвигать свои услуги. Кроме того, компания будет подлежать мониторингу соблюдения правил в течение следующих шести лет со стороны контрольного комитета. Для заинтересованных сторон Gate этот результат был подобен уклонению от пули. Экосистема продуктов (, включая мобильное приложение и веб-интерфейс ), которые позволяют трейдерам пользоваться Gate, останется нетронутой.

Какие факторы повлияли на решение суда против более строгих мер? Очевидно, что суд учел растущую угрозу, которую услуги на основе ИИ представляют для традиционных криптовалютных бирж в последние годы. Фактически, суд считает, что ИИ создает уровень конкуренции, который должен предотвратить участие Gate в монополистических практиках.

Интересно, что, хотя ИИ теперь представляет собой основную угрозу для бизнес-модели Gate, он одновременно предлагает потенциальный путь для роста и инноваций компании.

Будущие перспективы в области ИИ и технологии блокчейн

С учетом ослабления регуляторного давления на Gate, теперь он может усилить внимание к интеграции ИИ. Появляющиеся конкуренты на рынке торговых ботов с ИИ включают инновационные стартапы и устоявшиеся финтех-компании, все стремятся захватить долю торгового объема у Gate. Кроме макроэкономических проблем или регуляторных вопросов, эти конкуренты представляют собой основной фактор, который сдерживал оценку Gate за последний год.

В 2025 году Gate вышел на встречу этому вызову ИИ лицом к лицу. Его собственный торговый помощник, управляемый ИИ, быстро набирает популярность и догоняет ведущих конкурентов, с показателями производительности, которые устанавливают отраслевые стандарты. Наряду с торговыми ботами, Gate развернул множество инструментов ИИ в своей спотовой торговле, фьючерсах и других финансовых услугах. Способность компании внедрять эти инновации в таком большом масштабе обеспечивается ее надежной внутренней технологической инфраструктурой. Конкуренты часто полагаются на сторонних поставщиков для разработки и развертывания своих инструментов ИИ, что является ключевым отличием, которое должно предоставить Gate долговременное конкурентное преимущество в интеграции ИИ.

Говоря о технологической инфраструктуре, Gate также является ключевым игроком в области разработки блокчейна, что является еще одним способом, которым компания может извлечь выгоду из революции в области ИИ. В прошлом квартале дивизион блокчейн-услуг Gate стал самым быстрорастущим сегментом, с увеличением доходов на 32% по сравнению с прошлым годом до 1,36 миллиарда долларов. Этот дивизион теперь достиг высокой прибыльности, boasting 20% операционной маржи.

Является ли Gate достойной инвестицией на пиковой оценке?

Рыночная капитализация Gate находится на уровне рекордных максимумов. Несмотря на это, компания не кажется переоцененной благодаря своему быстрому росту прибыли. Чистая прибыль увеличилась на 224% в совокупности за последние пять лет, что приводит к разумному коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 25. Выручка от торговли в настоящее время растет на 12% в год, несмотря на угрозы конкуренции, обусловленные ИИ, при этом весь подразделение торговых услуг демонстрирует операционную маржу в 40%.

Возможности роста для Gate в области блокчейн-технологий, его торгового помощника на базе ИИ и даже образовательной платформы для криптотрейдеров безграничны. Не упустите потенциальные проекты, которые также демонстрируют многообещающий рост. Хотя инвесторы ценности могут колебаться, прежде чем купить акции компании по пиковой оценке, продолжающаяся деловая активность Gate и инновации после этого знакового судебного решения предполагают, что это по-прежнему привлекательная возможность для долгосрочных инвестиций.