Десятилетие выборов акций: Один победитель изменил все

Оглядываясь на инвестиционные решения, принятые десять лет назад, можно получить бесценный опыт о том, что действительно имеет значение в долгосрочных инвестициях. Акции Мотли Фула 2015 года «5 акций на следующие 5 лет» предлагают увлекательное исследование того, как разнообразные инвестиции могут показывать результаты на протяжении десятилетия - и как один выдающийся победитель может изменить доходность всего портфеля.

Когда Дэвид Гарднер запустил этот первый образец акций в сентябре 2015 года, он выбрал намеренно пеструю коллекцию, охватывающую разные отрасли: игровая корпорация, сельская сеть магазинов, компания по кибербезопасности, платформа электронной торговли в Латинской Америке и поставщик оборудования для ресторанов. Десятилетие спустя результаты выявляют поразительные уроки о терпении, лидерстве и силе позволять победителям развиваться.

Выдающимся исполнителем портфеля стал MercadoLibre (MELI), который обеспечил поразительную доходность в 2,069% - трансформировавшись из компании с капитализацией $5 миллиард в $122 миллиардный гигант. Этот единственный актив был настолько доминирующим, что сделал другие четыре выбора почти незначительными для общей производительности. Как отметил Гарднер, "один актив сам по себе превзошел всех остальных, и один актив сам по себе сделал остальные четыре незначительными."

Activision Blizzard показала солидную доходность в 235% до того, как была приобретена Microsoft в 2023 году, в то время как сети магазинов Casey's General Stores тихо увеличили свою стоимость на 373%, трансформировавшись из сети автозаправок в гастрономическое направление. Тем не менее, FireEye (, позже Mandiant, ныне часть Alphabet), испытывала трудности с доходностью всего 16% за десятилетие, а Middleby разочаровала с ростом всего на 27%.

Совокупный портфель принес 544% против 203% индекса S&P 500 - впечатляющее превышение, обусловленное почти исключительно исключительным ростом MercadoLibre.

Возможно, самый важный урок заключается в значении того, чтобы позволить победителям расти. Многие инвесторы могли продать свои акции после удвоения или утроения своих инвестиций, упустив весь потенциал 20-баггера. Как подчеркивал Гарднер, "единственный способ получить 20-баггер — это позволить ему стать таковым в вашем портфеле."

Еще одним важным аспектом было значение лидерства. Наибольшим победителем стал MercadoLibre, который извлек выгоду из видения своего основателя/CEO Маркоса Гальперина, в то время как результаты Middleby ухудшились после ухода его предпринимательского CEO. В инвестициях поддержка выдающихся лидеров часто имеет большее значение, чем анализ квартальных показателей.

Десятилетие также подчеркнуло, как развиваются бизнес-модели. MercadoLibre трансформировалась из преимущественно компании электронной коммерции в компанию, где ее платежная платформа теперь обрабатывает в четыре раза больший объем транзакций, чем ее рынок. Casey's изменилась с удобства автозаправочной станции на продовольственное направление, причем продажи в магазине теперь генерируют почти вдвое большую валовую прибыль, чем ее бизнес с топливом.

Я обнаружил, что слишком много инвесторов одержимы краткосрочными колебаниями цен, вместо того чтобы сосредоточиться на основных бизнесах и их руководстве. Этот портфель демонстрирует, что терпение с трансформационными компаниями может приносить необычайные доходы, даже когда некоторые выборы неизбежно разочаровывают.

Смотрим вперед, MercadoLibre остается привлекательным, несмотря на его масштабный рост, поскольку принятие электронной коммерции и финтеха в Латинской Америке продолжает расширяться. Иногда лучшая акция для покупки — это просто больше того, что уже работает.