Федеральная резервная система (ФРС) готовится к снижению процентной ставки в октябре: в условиях наращивания позиций китов BTC, розничный инвестор должен следовать или подождать?

Когда вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в октябре подскочила до 98,3%, эта почти утвержденная политика смягчения вводит в криптовалютный мир «укрепляющий укол». В условиях ожидания открытия шлюзов ликвидности рынок основных монет уже проявляет беспокойство, а действия Кит по ускоренному накоплению BTC заставляют многих розничных инвесторов почувствовать запах бычьего рынка — однако под весельем сигналы риска также нельзя игнорировать.

Сегодняшнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) давно вышло за рамки обсуждения "снизят ли" и сосредоточилось на "насколько снизят, как это реализуется". Для криптовалюты это означает, что мягкая денежно-кредитная политика снижает стоимость капитала на рынке, что значительно увеличивает вероятность притока свободного капитала в области с высоким риском и высокой доходностью, что, безусловно, прокладывает путь для нового раунда роста в криптосообществе. Особенно это касается таких основных валют, как BTC и ETH, которые, как "балласт" крипторынка, наиболее вероятно первыми получат выгоду от ликвидности и столкнутся с фазовым ростом. Исторические данные также подтверждают это: после первого снижения процентной ставки ФРС в 2024 году цена биткойна на короткий срок выросла с 59 000 долларов до более чем 63 000 долларов, а общая рыночная капитализация увеличилась на 6% за 5 дней. В то же время текущие данные показывают, что объем хранения на новом кошельке биткойн-кита за этот год резко увеличился на 813%, а стоимость держимого BTC достигла 132 миллиардов долларов, что составляет 9,3% от общего объема предложения биткойнов. Это явление интерпретируется как четкий сигнал о входе институциональных инвесторов.

Но розничные инвесторы должны быть осторожны с распространенной на рынке ловушкой «покупай ожидания, продавай факты»: текущие благоприятные условия от снижения процентных ставок уже частично отражены в ценах на криптовалюту. Если на заседании Федеральной резервной системы (ФРС) 28-29 октября официально будет объявлено о снижении ставки, то ранее полученные прибыли могут быть быстро вывезены, что приведет к краткосрочной коррекции активов. В декабре 2024 года, когда ФРС снизила ставки, BTC был доведен до локального максимума в 108 тысяч долларов, после чего начался 12-недельный медвежий цикл с падением почти на 20%, в результате чего краткосрочные держатели оказались в убытке. Бездумный рост цен может привести к тому, что инвесторы застрянут в точке «все хорошее уже учтено» и станут покупателями на пике.

Хотя действия Кит по увеличению своих активов посылают позитивный сигнал, это не означает, что розничные инвесторы могут бездумно следовать за ними. Крипторынок никогда не испытывал недостатка в мифах о "быстром обогащении", и уж тем более в трагедиях "покупки на пике и продажи на дне". Генеральный директор CryptoQuant Ки Ёнг Джу четко указал, что увеличение активов Кит более подходит для определения рыночного дна, а не вершины; необузданное поведение розничных инвесторов является ключевым индикатором для прогнозирования пиков. Даже если снижение процентной ставки зажигает искру бычьего рынка, множественные риски все еще таятся под поверхностью: текущий общий уровень кредитного плеча на криптовалютном рынке составляет около 35%, а некоторые производные инструменты имеют кредитное плечо до 100 раз, достигнув самого высокого уровня с конца 2021 года; такая высокая структура кредитного плеча подобна "домино", и как только произойдет ликвидация, это легко может вызвать "паническую распродажу" на всем рынке; одновременно, изменения в политике, ужесточение регулирования, разворот рыночных настроений и другие черные лебеди могут мгновенно нарушить темп роста. В начале октября 2025 года дневное падение биткойна составило 13%, сумма ликвидаций контрактов за 24 часа достигла 19,3 миллиарда долларов, более 1,6 миллиона инвесторов покинули рынок из-за ликвидации по кредитному плечу, что является ярким примером высоких рисков.

В криптовалютном мире нет «божеств», которые могут точно предсказать каждый шаг движения, только участники, умеющие распознавать сигналы и контролировать риски, могут выжить в долгосрочной перспективе. Вместо того чтобы надеяться на то, что другие «заранее подготовятся», лучше сначала выработать свою логическую систему суждений: обращайте внимание на заявления о политике до и после заседаний Федеральной резервной системы (ФРС), уровни поддержки и объемы торгов основных валют, рыночный левередж и изменения в открытых контрактах. Эти данные являются более надежными основами для принятия решений, чем «слухи». В настоящее время объем торгов деривативами BTC значительно превышает объем спотового рынка, открытые контракты остаются на высоком уровне, а чрезмерная концентрация длинных позиций напоминает рыночную среду, которая может привести к волне ликвидаций после снижения ставок в 2024 году, поэтому необходимо сохранять бдительность.

Помните, настоящие возможности всегда достаются тем, кто разумно ждет, а не тем, кто паникует и следует за толпой.