قبل نشر بيانات CPI في الولايات المتحدة، يظل سوق الأصول الرقمية حذرًا، حيث تتقلب معاملات بيتكوين وإثيريوم، وتشير مؤشرات المخاطر إلى ميل السوق نحو الهبوط. تشير التوقعات إلى أن احتمال بقاء إثيريوم فوق 4,600 دولار مرتفع، لكن احتمالية اختراق 5,600 دولار منخفضة. يظل السوق متيقظًا لعملية تقنين التشفير والمخاطر المحتملة، خاصةً في ظل الجدل الأخير حول بروتوكولات التمويل اللامركزي. واجه بيتكوين مقاومة عند 112,550 دولار، ويجب متابعة تأثير CPI على اتجاه الأصول ذات المخاطر.

عادت صناعة السيارات لتشهد تحولاً كبيراً! في 17 مارس، شهدت بنفسي اختراقاً كبيراً لشركة BYD في تكنولوجيا الشحن، حيث قامت هذه الشركة التي كانت دائماً في صميم الأحداث بإعادة تشكيل إدراك السوق.
قدم وانغ تشوانفو شخصياً "البطارية السريعة للشحن"، التي حققت أعلى قدرة شحن على مستوى العالم تصل إلى 1 ميغاوات (1000 كيلووات)، مما يعني أن تقنية الشحن قد دخلت رسمياً "عصر الميغوات". والأكثر إثارة للدهشة أن هذه التقنية قادرة على تحقيق سرعة شحن "2 كيلومتر في ثانية"، والأداء الفعلي جعلني أندهش بشدة - فقط 5 دقائق من الشحن، يمكن أن تزيد مدى القيادة بمقدار 400 كيلومتر! هذه الكفاءة تُعادل بالفعل سيارات الوقود التقليدية، مما يحل تماماً مشكلة قلق المدى التي يعاني منها أصحاب السيارات الكهربائية مثلنا.
صراحة، من الواضح أن هذا رد على تقنية الشحن الفائق بالتبريد السائل بالكامل التي أطلقتها هواوي العام الماضي "1 ثانية لكل كيلومتر". إن المنافسة التكنولوجية بين العملاقين تجعلني أشعر بالإعجاب: في نهاية المطاف، فإن المستفيد من هذا النوع من المنافسة "أنت تتبعني وأنا ألاحقك" هو نحن المستهلكين.
أكثر إثارة

سعر الذهب في هونغ كونغ سجل مؤخرًا أعلى مستوى تاريخي له، حيث بلغ 37,260 دولار هونغ كونغي لكل أوقية (أوقية سِمَار)، أي ما يعادل حوالي 996 دولار هونغ كونغي لكل جرام. وراء هذه الزيادة القوية، هناك تصاعد حاد في مشاعر التحوط العالمية واهتمام المستثمرين المجنون بسوق الذهب.
لقد عشت هذه الموجة من جنون الذهب شخصيًا، وشاهدت الطوابير الطويلة خارج محلات الذهب، وتأثرت بهذا الجنون الاستثماري. وفقًا لأحدث البيانات، شهدت منصة تداول المعادن الثمينة الرائدة عالميًا في سبتمبر أكبر عدد من فتح الحسابات الجديدة منذ أغسطس 2020، حيث زاد عدد المستثمرين الجدد بنسبة 87.6% مقارنة بالشهر الماضي، وارتفع بأكثر من ثلاثة أضعاف مقارنة بشهر سبتمبر من العام الماضي، مع زيادة بلغت 213.5%.
الدافع الرئيسي وراء ارتفاع أسعار الذهب
هذه الزيادة في سعر الذهب ليست صدفة، بل هي نتيجة لتفاعل عوامل متعددة:
1. العلاقات التجارية بين الصين والولايات المتحدة تتوتر مرة أخرى: أعلن ترامب مؤخرًا عن فرض رسوم بنسبة 100% على الصين، مما أشعل مجددًا مشاعر الحذر في السوق، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع أسعار الذهب.
2. الاقتصاد العالمي

في ظل الظروف الاقتصادية العالمية المضطربة الحالية، عادت الذهب كأصل آمن إلى متابعته، وقد تجاوز سعره 4000 دولار للأونصة. التوترات الجيوسياسية، وتغيرات السياسة المالية، وزيادة البنك المركزي في حيازات الذهب هي العوامل الرئيسية الدافعة. على الرغم من أن السوق يشهد التقلب، فإن المؤسسات المهنية تحتفظ بنظرة متفائلة لمستقبل الذهب، ويجب على المستثمرين الأفراد تقييم المخاطر واستراتيجيات تنويع محفظتهم بحذر.

في تداول الأصول الرقمية، يعتبر الدعم والمقاومة مفاهيم أساسية، حيث يقوم المتداولون برسم خطوط الدعم والمقاومة لتحديد المناطق المحتملة لتغير الأسعار. وغالبًا ما تشير الاختراقات لهذه الخطوط إلى تغيير الاتجاه، ويجب الانتباه لتغير حجم التداول. يجب أن تستند استراتيجيات التداول إلى مجموعة من المؤشرات الفنية لتقليل المخاطر، ويجب إجراء التحليل على المنصات الرئيسية، ولكن يجب أيضًا أخذ العوامل الأساسية ومشاعر السوق بعين الاعتبار.

عند الاستثمار في الأسهم، يُعتبر نسبة السعر إلى الأرباح واحدة من المؤشرات التي أستند إليها في كثير من الأحيان، حيث تخبرني بشكل بديهي ما إذا كانت الأسهم رخيصة أم باهظة الثمن. ومع ذلك، فإن فهم الكثير من الناس لهذه المؤشر يقتصر فقط على الفهم السطحي "كلما كان الرقم أقل، كان أفضل"، بينما هو في الواقع أكثر تعقيدًا بكثير.
المفهوم الأساسي لنسبة السعر إلى الأرباح
نسبة السعر إلى الأرباح (المعروفة أيضًا باسم PE أو PER) هي نسبة سعر السهم إلى الأرباح لكل سهم (EPS). بعبارة بسيطة، فهي تمثل عدد السنوات التي يحتاجها المستثمر لاسترداد رأس المال. على سبيل المثال، تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح لشركة TSMC حاليًا حوالي 13 مرة، مما يعني أنه من الناحية النظرية، يحتاج المستثمر إلى 13 عامًا لاسترداد تكلفة الاستثمار.
طريقة الحساب بسيطة جداً: سعر السهم مقسومًا على الأرباح لكل سهم. على سبيل المثال، سعر سهم TSMC هو 520 يوان، والأرباح السنوية لكل سهم هي 39.2 يوان، لذا فإن نسبة السعر إلى الأرباح هي 13.3 مرة.
أنواع نسبة السعر إلى الأرباح
بناءً على نوع EPS المستخدم، يمكن تقسيم نسبة السعر إلى الأرباح إلى ثلاثة أنواع:
1. نسبة السعر إلى الأرباح الثابتة: تُحسب باستخدام ربحية السهم السنوية (EPS) في البيانات المالية الجديدة.

تؤثر مشكلة نقص الأدوية الأخيرة على أداء أسهم شركات الأدوية، حيث ارتفعت أسعار أسهم شركات مثل تشونغوا وجيانكياو، مع وجود إمكانيات نمو واضحة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين تقييم الأساسيات بحذر، حيث إن القدرة على البحث والتطوير على المدى الطويل والقدرة التنافسية في السوق هما الأمران الحاسمان، لتجنب الاعتماد على موضوع نقص الأدوية على المدى القصير.

مؤخراً، شهدت سوق العملات الرقمية حماساً كبيراً، حيث سجلت منصة Gate لتبادل العملات الرقمية سعر سهم تاريخي جديد بلغ 22.55 دولار، متأثرةً بعمليات الشراء النشطة من قبل المستثمرين المؤسسيين. على الرغم من مواجهة تحديات تقارير الأرباح، ومع انتعاش السوق وتوسع تطبيقات الذكاء الاصطناعي، أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن أداء Gate في المستقبل. شهد سوق العملات الرقمية بشكل عام انتعاشاً كبيراً، حيث ارتفع الحجم في Gate بشكل كبير، مما يظهر إمكانيات نمو قوية.

اجتاحت موجة نظارات الذكاء الاصطناعي سوق الأسهم التايوانية، وسجلت أسعار أسهم شركة إنجي أعلى مستوياتها الجديدة، وزادت حجم التداول بشكل كبير، والقطاع مليء بالثقة في أن تصبح مزود نظارات ذكية. كانت ردود الفعل على الطلب المسبق لنظارات الذكاء الاصطناعي من HTC حماسية، وارتفعت أسعار أسهم شركتي هوا شين ودا ماي بشكل كبير. ويعبر القطاع عن توقعاته بشأن الاتجاهات المستقبلية وإنتاج منتجات ميتا الجديدة.

في سوق الأسهم الأمريكية، اكتشفت مركب استثماري مثير للاهتمام - ADR (شهادات الإيداع الأمريكية). هذه ليست أسهمًا حقيقية، بل هي شهادات تمثل أسهم الشركات الأجنبية، مما يسمح لي بالاستثمار في الشركات الدولية دون الحاجة لفتح حساب خارجي.
الوجه الحقيقي لـ ADR
يتم إصدار ADR من قبل البنوك الأمريكية المودعة، ويمثل الأسهم الأجنبية لشركة يتم الاحتفاظ بها في البنك. على سبيل المثال، عندما أشتري TSM في سوق الأسهم الأمريكية، فإنني في الواقع أشتري شهادة تمثل أسهم شركة TSMC، بدلاً من شراء أسهم TSMC في بورصة تايوان مباشرة.
هذه الآلية تعتبر ميسورة التكلفة بالنسبة للشركات الأجنبية، حيث يمكنها جذب أموال المستثمرين الأمريكيين دون الحاجة لإتمام إجراءات الإدراج المعقدة في الولايات المتحدة. بالنسبة لي، لا داعي للقلق بشأن فتح حسابات أوراق مالية أجنبية أو عمليات تحويل العملات، يمكنني المشاركة في الاستثمارات العالمية مباشرة بالدولار.
الأبعاد المعقدة لـ ADR
تنقسم ADR إلى نوعين "مدعوم" و "غير مدعوم". ADR المدعوم هو خارجي

استراتيجية تداول خط العنق هي أداة مهمة في التحليل الفني، خاصة عند التعرف على نموذج الرأس والكتفين ونموذج الرأس والكتفين المعكوس. ستتناول هذه المقالة ميزات هذه النماذج ومبادئها وتطبيقاتها العملية.
نموذج الرأس والكتفين
نموذج الرأس والكتفين يشير إلى أن سعر السهم قد ينخفض قريباً. يتكون من ثلاثة مكونات رئيسية:
- الكتف الأيسر: النقطة العليا للموجة الأولى من الارتفاع، بعض المستثمرين بدأوا بتحقيق الأرباح.
- الرأس: السعر يسجل ارتفاعًا جديدًا، لكن حجم التداول ينخفض نسبيًا، مما يدل على ضعف الزخم الصاعد
- الكتف الأيمن: ارتفع السعر، لكنه لم يتمكن من تجاوز نقطة ارتفاع الرأس، مما يدل على ضعف قوة الشراء
عندما ينكسر السعر ما دون خط العنق (مستوى الدعم) الذي يربط بين النقاط المنخفضة للكتف الأيسر والكتف الأيمن، يُعتبر عادةً إشارة للبيع.
نموذج الرأس والكتفين المعكوس
نموذج الرأس والكتفين المعكوس يرمز إلى أن سعر السهم قد يرتفع قريبًا ، وهيكلها عكس نموذج الرأس والكتفين:
- الكتف الأيسر: نقطة منخفضة نسبياً تتشكل في منطقة القاع
- الرأس: أدنى نقطة، عادة ما تكون مصحوبة بحجم تداول منخفض للغاية

تنقسم أوقات تداول الأسهم الأمريكية إلى العادية، قبل السوق وبعد السوق، وهي من الاثنين إلى الجمعة من 9:30 إلى 16:00، ومن 4:00 إلى 9:30، ومن 16:00 إلى 20:00 (بتوقيت شرق الولايات المتحدة). هذه الأوقات تختلف عن التوقيت في تايوان بسبب اختلافات التوقيت الصيفي والشتوي. تشمل أيام العطلات في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025 رأس السنة الميلادية، يوم الاستقلال وغيرها، ويجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من تغييرات السيولة. يؤثر تقلب سوق الأسهم الأمريكية على سوق العملات الرقمية، وفهم أوقات الأسواق الرئيسية العالمية يساعد أيضًا في تحليل مشاعر السوق.

زيادة رأس المال النقدي هي وسيلة لجمع الأموال من خلال إصدار أسهم جديدة من قبل الشركة. على الرغم من أنها يمكن أن تحسن الهيكل المالي وتجمع الأموال، إلا أن تأثيرها على سعر السهم يختلف بناءً على رد فعل السوق وطلبه وعوامل متعددة أخرى. في الحالة المذكورة، تم استقبال زيادة رأس المال لشركة سيارات كهربائية وشركة أشباه الموصلات بشكل إيجابي من قبل السوق، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم. يجب على المستثمرين تحليل الأساسيات بحذر وفهم المخاطر ذات الصلة.